冷鏈產業鏈深度解析

來源：百度資訊 | 2021-07-15 23:54

　　一，來龍去脈

　　高溫天帶來的影響，除了傳統的用電高峰，也會讓大家更多的宅在家里，而宅在家里必然激發冷鏈物流的需求，相信未來40個高溫天，會有更多的外賣訂單出現。

　　二，認識冷鏈物流

　　冷鏈物流一般指為保證產品品質和效能以及減少運輸損耗，使貨物始終處于規定的低溫環境下的一項系統工程。

　　冷鏈物流包括生產、貯藏運輸、銷售及消費等環節。從最初僅僅是延長食品儲存時間的需求，到網購、生鮮電商、蔬果宅配等開始受到消費者青睞，受益于不斷增長的需求，國內冷鏈市場發展迅速。

　　三，行業現狀

　　2008 年北京奧運會供應標準帶動我國冷鏈企業業務能力大幅提升，中國“冷鏈”概念和產業鏈才真正開始形成。2009年以來，隨著國家政策的支持和我國居民對生鮮食品品質要求的不斷增強，冷鏈行業發展迅速。

　　根據中物聯冷鏈委數據，我國冷鏈物流總額和需求總量一直保持增長態勢，且增速連年上升。據測算， 2013-2019 年我國冷鏈物流總額由 2.10 萬億元增長至 6.11 萬億元，CAGR 19.5%；冷鏈物流需求總量由 0.77 億噸增長至 2.33 億噸，CAGR20.3%。

　　四，冷鏈物流產業鏈

　　從整個產業鏈來看，冷鏈行業上、中、下游分別對應材料設備、運輸倉儲和行業應用三個環節。

　　1）上游主要為材料供應和設備制造，涵蓋了冷鏈設備原材料供應商、冷庫冷藏設備制造商和運輸車輛制造商。

　　2）中游主要包括運輸、倉儲，以及提供包裝、分揀、貼標等增值服務的其他環節，涵蓋物流企業、電商企業、專業冷鏈企業等多類企業，是整個冷鏈物流產業鏈的核心。

　　3）下游對標需求可分為不同的應用領域，是冷鏈物流的現實應用和銷售環節，一般包括食品冷鏈、醫藥冷鏈、化工冷鏈和電子冷鏈四大場景。

　　1.上游產業

　　1）材料供應

　　從上游材料供應來看，制冷劑和壓縮機分別為冷鏈核心原材料及零部件。

　　上游制冷劑產品更新換代快，市場集中度較高。我國制冷劑市場正處于第三代對第二代制冷劑產品的更替期，二代制冷劑配額大幅削減，三代制冷劑迎來布局窗口期。此外，從市場競爭格局來看，我國制冷劑市場產能集中度較高。

　　制冷壓縮機市場集中度較高，競爭格局穩定。目前，我國制冷壓縮機組的大部分市場由日美歐制冷企業所占據，國內制冷壓縮機企業眾多，但絕大多數從事中低端制冷壓縮機的生產。

　　2）設備制造

　　上游設備制造市場正由分散走向集中，并產生多個細分領域龍頭。冷鏈設備作為冷鏈行業的基礎，貫穿著整個產業鏈。從市場格局來看，當下各類冷鏈設備的競爭格局較為分散，所涉企業頗多，但通過不斷的行業整合和市場競爭，速凍設備、冷庫設備、冷藏車、冷藏集裝箱、商用展示柜這五大細分領域產生了對應的市場龍頭，如主打速凍設備的四方科技、生產冷庫設備的大冷股份和煙臺冰輪、制造冷藏車和冷藏集裝箱的中集集團、終端商用展示柜龍頭海容冷鏈等，行業逐步由分散走向集中。

　　2.中游產業

　　從中游來看，運輸環節結構優化和倉儲環節規模擴張帶動整個冷鏈行業的快速發展。據統計，運輸環節所產生的價值最高，約占中游環節價值的 40%，倉儲環節和其他環節平分秋色，各占 30%。

　　冷鏈物流企業運營模式多樣化，規模和運營能力構筑核心競爭力。基于冷鏈物流行業較高的運輸運營成本和全環節產業鏈必須協調高效運轉的特性，冷鏈物流企業的競爭優勢在于規模效應和一體化運營水平，順豐速運連續三年穩居冷鏈物流行業營收榜首正是得益于其龐大的物流網絡、先進的系統管理和一站式的智慧運營平臺。

　　3.下游產業

　　從下游來看，冷鏈物流應用范圍廣泛，其中醫藥冷鏈前景廣闊。消費升級和生鮮電商的發展帶動了近幾年食品冷鏈的快速發展，隨著醫療保障水平和市場對醫藥冷藏品的要求提高，醫療冷鏈則有望接力食品冷鏈實現加速發展，空間可期。

　　商用展示柜是冷鏈下游銷售環節的核心設備，近年來，終端商用展示柜銷量持續增長，龍頭市占率不斷提升。當下，國內商用展示柜整體競爭格局較為分散，尚未形成大型壟斷企業。但具體到細分領域，則已形成較高的市場集中度，如商用冷凍展示柜領域海容冷鏈、澳柯瑪及海爾三家獨大；商用冷藏展示柜領域由海信容聲及松下冷鏈主導；商超展示柜領域松下和海爾開利則占據連鎖百強近 80%市場。

　　五，市場前景

　　1.消費升級為冷鏈行業短期景氣度向上重要驅動力。

　　近年下游生鮮、速凍食品及低溫奶等需求的凸顯，帶動我國冷鏈行業迅速發展。

　　2.醫療冷鏈前景廣闊，空間可期。

　　隨著疫苗類藥品及生物制品需求量逐步增長，醫藥冷鏈市場將成為未來冷鏈發展的長期動力。近年來，各醫療機構對冷鏈醫藥產品的需求量明顯增加，同時居民生活水平的提高，導致人民對醫藥產品的消費意愿和質量要求增強，消費能力提升。基于此，醫藥行業逐漸升溫，而作為醫藥運輸的重要途徑之一的醫藥冷鏈也因此將得到快速發展。

　　3.對標發達國家，我國冷鏈基礎設施建設有望進一步增強。

　　盡管中國冷鏈行業正處于高速發展時期，但與發達國家相比仍有較大成長空間。

　　城市居民人均冷庫容量仍低于全球平均水平，我國人均冷庫容量仍有較大增長空間。另一方面，一線城市的冷庫資源常年緊張，而二線城市的冷庫常常處于供過于求的局面，發展極不平衡。