圖片來源：網絡不久前，中通支付牌照的獲得，為其布局金融境值服務打下了基礎，其實，物流+金融模式已逐漸獲得業內的認可，一個顛覆性的時代即將來臨，那么，一個物流企業，怎樣布局金融增值服務呢？在此談幾點看法，不妥之處，敬請指正。

       一、有需求

       物流，簡單地說，除了貨源，就是資本，如何解決資金問題成為破解中小物流企業生存的關鍵。不錯，資本市場近年來對物流的關注熱度持續不減，但真正能得到融資的是行業中的個別領先企業，面對更廣泛的中小物流企業，融資渠道并不暢通。

　　規模化快遞公司，物流科技領先企業，數字化無車承運企業，都能獲得資本的青睞，并在資本市場直接融資，但對大多數小微物流企業來說，資金流轉緊張仍是發展的一大障礙。例如，對公路貨運來說，滿邦、福佑旗下的小微物流企業和個體貨車司機很多，公路物流作為中國物流的主力軍，承載了77.5%的貨運量，但前20名企業所占市場份額不到2%。物流行業碎片化、網絡化的特點造成了絕大部分物流企業都是中小微企業，中小微物流企業的占比已超過90%，這是我國物流業主要生態。中小型物流企業固定資產少，能夠抵（質）押保的融資受到限制，在傳統金融機構心目中，通常被評為高風險企業。以銀行為代表的傳統金融機構，面對物流金融市場想躍躍欲試，但是同時也困難重重；傳統金融機構過分地依賴于金融信用來決策授信，加劇了中小物流經營者的融資難度，其滿足的需求不足10%。另一方面，中小物流企業，由于運營周期和結算周期的滯后性，支付現金和接受應收賬款之間存在或長或短的時間差，通常會出現短期資金流緊張的狀況，同時，智能化，數字化的轉型，都需要較大的投資。所以，中小微物流企業規模小，金融需求卻最強烈，同時又是金融供給最為不足的群體，由于財務不規范，主體信用弱，是一個融資難，融資貴的群體，這是一個長久的問題，已經成為制約快遞物流發展的天花板。深入行業內部會發現，物流不同細分賽道的企業融資需求有很大差別，面對特定市場競爭結構帶來的融資需求與供給的錯配十分嚴重。物流領域，中小微企業如何獲取低成本高效率融資的解決方案，是目前要迫切解決的實際問題。這就使物流核心企業布局金融服務不但成為可能，也成為必要的選擇。這是因為，運營物流金融服務必須要對物流業務本身有著較高的參與度、割裂開物流業務、或者參與度不夠、金融模式及風控就會出現巨大隱患。核心物流企業浸潤其中，是最優的物流金融服務商，物流企業更了解物流，獲客成本更低。從這個角度看，金融與物流是一對孿生兄弟，物流金融的快速發展，催生了一批物流頭部企業，基于自己的業務開展金融物流服務，為供應鏈中的中小企業提供了低成本、穩定性資金，為主營業務提供了可持續發展的現金流。

　　物流頭部企業布局物流金融，有的以自有資金為本，有的在銀行與小微物流企業間搭起橋梁，以最大限度破局中小物流企業融資難的問題。布局金融業務也為物流企業起到導流的作用，物流金融成為獲得客戶資源以及壟斷資源的重要手段。對核心物流企業來說，除了能提供物流服務外，還能提供金融產品和金融服務的，通過為客戶代開證、代墊費用甚至購貨資金來爭取客源，當然在市場上占據主導地位。更為重要的是，物流和金融融合發展機制是物流未來新利潤增長點之一，時下，物流金融已經成為某些國際物流巨頭的第一利潤來源，我們知道物流企業正依靠增值服務產生盈利，然而近年最熱的增值服務就是金融。資本的流動性造就了更多的利潤源、金融物流的盈利手段遠遠超出了物流本身，并且，物流金融利潤頗豐但仍在物流體系里運轉，以良性循環的方式，促進著物流業的發展。作為物流核心企業，布局供應鏈融資模式也被提到了議事日程上。領軍物流企業，憑借信息、技術和渠道優勢，依托強大的商務交易和物流配送平臺，與商業銀行開展越來越緊密的合作，共同為客戶提供“銀行+物流+電商”的新型線上供應鏈金融模式。對我國來說，物流金融最大的不同在于國外大多數是以金融機構推動物流金融服務發展模式，而國內物流金融服務的推動者主要是第三方物流公司。可以說，物流金融服務是伴隨著現代第三方物流企業而生，物流核心企業，或稱行業巨頭已著手開展金融業務，并且已取得了如保理、小貸、第三方支付等一系列支付牌照。支付作為金融的核心，可以實現信息流、資金流和物流等多流統一，在此基礎上產生的數據，還能為日后做C端消費金融和B端的供應鏈金融提供支持。中通近日擁有一張更為稀缺的支付牌照，成為完善其金融版圖乃至整個生態的關鍵一步；順豐、螞蟻金服及京東，憑借其已有的支付牌照，開始將自有的金融業務涉足物流領域。目前，物流巨頭的大多數金融業務還是在自身體系中開展，這是因為，在中國，物流金融還是一個較新的概念，缺乏一個完善的信用體系，物流金融服務模式還存在著一定的風險。伴隨著中小物流企業對短期資金流轉的需求，結合人工智能和大數據技術，已開始對以信用貸為主要服務模式的探索，核心物流企業布局的物流金融對社會開放也在加快之中。

　　物流企業對資金的需求催化了物流+金融模式的誕生。物流+金融，將是未來物流行業的標準配置。從經濟學的角度講，“物流+金融”會帶動“物與錢”的徹底流動。在目前物流金融剛剛興起的過程中，誰能夠領先介入物流金融，誰就能夠率先搶占先機。物流小微企業金融已經是我國金融行業創新的前沿陣地，物流頭部企業布局金融，是金融服務實體經濟的新型融資模式，不但及時，而且發展前景廣闊。

       二、靠數據

       金融領域最大的風險管理成本之一就是信息收集獲取成本，容易的數據收集將降低金融機構的操作成本，提升了風險管控水平。

　　物流金融是為物流產業提供資金融通、結算、保險等服務的金融業務，它伴隨著物流產業的發展而產生。金融背后都蘊藏著風險，物流金融也不例外，比如內控風險，運營風險，技術風險及市場風險等，怎么辦？靠信息，靠數據。商業銀行為首的傳統金融機構，之所以不敢廣泛開展對中小物流企業的金融業務，是對于物流數據還不能夠有效采納和甄別，從而不能把控風險。而核心物流企業，站在行業的高地，可明察物流數據，從而對其經營情況有深入的了解。核心物流企業布局金融，通過物流數字化方式去改變物流金融存在的痛點，去解決中小微物流企業的信用問題，是一條重要途徑。核心物流企業依靠近幾十年沉淀的物流數據，能對很多物流行業內的小微企業和企業主的信用資質更好地做出判斷，為物流生態網絡中的小微企業提供金融服務。例如，順豐集團20年發展所積累的大數據資源，包括物流業務中形成的訂單、倉儲、速運、支付等資源，來判斷商戶物流生態鏈中小微商戶的信用狀況，基于客戶的數據，做出信用狀況評級，提供貸款服務。物流天然連接著上游的采購與生產端，又天然地連接著下游的終端門店與消費者，在這一條完整的物流運輸鏈條中，物流企業將掌握大量的信息，最終所形成的大數據，成為物流金融投資過程中風控的基礎。物流是有服務能力的，服務也是資產，可以抵押，但服務看不到摸不著，需要用數據把其展現出來。通過數據掌握訂單全周期，依靠物流的軌跡、訂單、支付情況等確認真實性，通過用油量、運行軌跡等數據評估信用。數據的發展積累有助于解決物流金融機構對于物流行業和借款物流企業實際經營情況信息不對稱的問題。根據歷史數據，精準、智能地核定企業額度與賬期，并進行貸后跟蹤，賬款閉環管理，從而形成一個針對小微物流企業的物流行業征信體系，這就是數據資產的價值化。對于物流企業來說，沒有自身沉淀的海量數據，介入金融將是捧上一塊燙手的山芋。物流最大的優點就是以真實發生的貿易為基礎，其所沉淀的數據信息是金融風控的核心手段，通過交易數據，提供更加精準的資金支持。物流企業在風險控制方面擁有開展供應鏈金融業務的先天優勢，這個優勢在哪里？在數據上，在物流運行的數據上，物流金融，共同點都是物流、數據和金融，通過數據銜接物流和金融。

　　物流行業平臺憑借著對細分行業的專注和數據沉淀，能夠較好地掌握借款企業經營的真實情況，在此基礎上形成了垂直物流細分行業的金融體系，具有穩定性。核心物流企業布局金融，只需根據數據去提供融資，便可以節省大量的成本，大大的提高整個融資的的運轉效率。加之5G的超高網速，物聯網的透明感，區塊鏈的無法篡改與去中心化，都將讓物流領域的資金往來數據化，變得更加透明與清晰，風控將變得簡單、安全、可信。

       三、憑創新

      物流金融是物流與金融的跨界融合，從誕生的那天起，就帶著創新的基因。物流金融，本質上就是一種創新型的第三方物流服務產品。總的來說，物流金融的產品可以分為保理和融資租賃兩大類型，但利用行業數據進行金融創新，可推出多種適宜的產品。

　　物流金融，實際上說，就是一種物流增值服務，通過各種金融產品的應用，助力企業實現物流、商流，資金流的有效組合，加速物流和資金流的高速運轉。我國物流領域內企業的融資需求每年在3萬億元以上，但目前被傳統金融機構滿足的需求不足10%，核心物流企業布局金融，有廣闊的市場需求，但要對服務于中小物流企業的金融產品進行創新。我國的物流金融供給相對物流行業巨大的經濟體量來說是嚴重不足的，服務于物流企業金融產品和模式也比較單調，需要結合物流的發展進行創新。而物流具有創建新金融產品的天然屬性，物流金融產品創新是提升供應鏈效率和克服資本制約的好方法。物流產業涉及的主體廣泛，包含了供應鏈中的多個環節，各環節中的角色對金融服務的需求也不盡相同，需要對客戶進行定位，提供有針對性的金融產品和服務。針對小微企業的實際需求定制融資服務，降低小微企業融資門檻，為小微企業提供更加靈活、便捷的融資方式，是當前的機遇，也是挑戰。總之，金融，需要創新；物流金融，更需要創新。創新的要點是金融產品，是適合于物流變化的，適合當前復雜物流場景的金融產品。物流金融是面向物流業的運營過程，通過應用和開發各種金融產品，有效地組織和調劑物流領域中貨幣資金的運動。幾乎所有的快遞頭部企業，都布局有物流金融，經過近幾年的發展，其基礎已相對扎實，當前的問題是創新，是推出物流小微企業專屬金融產品。目前，很多真實的業務場景并沒有轉變成數字型的資產，沒有轉化成和金融機構相匹配的產品和體系。從物流金融的實踐路徑來看，發展好小微企業金融不僅需要良好的意愿和強大的服務能力，還需要創新多樣的金融產品。例如加油、加氣、充電等一卡通，針對一些信用較好的市場主體，推出“汽車貸”和“車船融資租賃”等產品創新，都較好地服務了物流企業。發生在物流過程中的各種存款、貸款、投資、信托、租賃、抵押、貼現、保險、有價證券發行和交易，以及金融機構所辦理的各類涉及物流業的中間業務等都可開發出新的金融產品。物流金融按照金融視角可分為：貨權、保理、收單、票據、租賃業務....物流金融高質量發展必然要植根于自身產業中，以自身業務為依托，創新金融產品。安能（網點貸產品）、德邦快遞（金融服務業務）、傳化（白條業務）、滿幫（司機貸產品）等等都是如此，

　　豐順推出的“順手賺”，提供順豐倉儲融資服務，順豐金融有針對電商平臺商戶的順豐E貸，針對順豐客戶上游供應商的保理融資與訂單融資，針對在順豐倉有庫存的融資客戶的倉儲融資，以及針對于順豐內部員工的伙伴融資車輛租賃。我國目前的物流金融服務已經突破了最初的模式，物流金融創新，也各有特色，京東物流的金融服務創新做得較好，京東物流金融打造了動產融資、采購融資、應收融資等融資產品，最大程度緩解全產業鏈的資金周轉壓力。京東物流通過動產融資等解決方案，助力商家破解旺季物流及資金周轉壓力。為家電行業經銷商分別在華南和華中打造了金融專倉，釋放專屬配額，確保貨物入倉無憂，助力經銷商庫存快速變現京東物流以供應鏈金融科技領域的優勢，還搭建起家電和酒水兩個行業金融專倉，并計劃未來將金融專倉的服務模式延伸至更多行業。總之，物流金融的本質就是，通過應用和開發各種金融產品，有效地組織和調劑物流領域中貨幣資金的運動，使資產與資金配對，通過供應鏈的方式，通過現金融入結合的方式讓資金融入與物流相關的實體產業中的優質企業。過去，物流倉單金融、信用證金融是物流金融的主要形式，后來，以動產質押融資為主的業務模式為起點，逐步推動物流金融的發展。物流細分賽道不同，金融產品的屬性就不同，網絡貨運主要金融產品有：運費保理、費用墊付、商用車商用車融資租賃等等。掌握信息流、物流、消費者數據的物流公司甚至比電商行業更加近距離地接觸賣家和買家，反映的是最真實的交易信息。他們的大數據風控模型得到驗證，能為這個缺少金融服務的行業帶來顛覆性的金融創新產品。目前的物流金融創新產品，大多未能從供應鏈、物流發展的角度探討相應的金融服務問題，物流供應鏈金融創新，是有針對性地為供應鏈的某個環節提供定制化的金融服務，提高資金使用率、為各方創造價值。物流金融創新有大方向，既普惠金融模式，并讓產業升級與金融創新產生共振效應，將金融資金的價值最大化，這才是物流企業真正的融資創新邏輯。物流金融市場空間無限廣闊，但是想做好卻困難重重，物流金融必須建立在深刻把握行業特點的基礎之上，推出多種適應物流行業高速發展的金融產品；隨著海外市場的開拓，國際物流供應鏈金融發展模式創新，也成為一項重要內容。

　　物流企業在金融創新上，要堅持有所為，有所不為的方向，結合自身的特點和金融大環境的狀況，以決定推出的產品。物流金融產業生態圈的核心是構建良好產業生態，基于產業生態的結構化和數據優化再構建好的金融生態，金融生態再反哺產業生態，讓金融生態和產業生態疊加優化產生良好的產融互動。結語：伴隨著物流產業發展而興起的物流金融為金融開辟了一個新的領域，兩者相互結合，各自為對方創造商機。