一、2021年公路貨運市場回顧

　　2021年，公路貨運行業在疫情多點散發與經濟發展結構轉型升級過程中中渡過了攻堅克難的一年。后疫情時代市場需求收縮、格局調整、增速放緩，行業總體下行壓力加大。

　　(一)貨運物流需求增速放緩

　　1-11月，全國社會物流總額288.8萬億元，同比增長9.7%，兩年年均增長6.3%，增速均有所放緩。11月份社會物流總額增長在4%左右，處于較低增長水平，并出現逐月下滑態勢。社會物流需求增速總體放緩，主要是投資和消費增速放緩。前11月全國社會消費品零售總額同比增長13.7%，11月增速僅為3.9%，最終消費不振導致物流需求不足。前11月全國固定資產投資(不含農戶)增長5.2%，11月環比增長0.19%，固定資產投資不達預期影響物流需求增長。公路貨運市場占物流市場比重大，反映公路貨運行業景氣度的公路運輸效率指數全年在100點以下，表明市場運行總體低迷。但是，無論需求如何收縮，客戶對貨運服務體驗的要求在加快升級，也給企業在后疫情時代的生存發展帶來新的機遇。

　　(二)貨運市場結構加快分化

　　據中物聯公路貨運分會對百位公路貨運經營負責人調查發布的《2021年中國公路貨運景氣度CEO調查報告》(公路貨運CEO調查)顯示，被調查經營人反映2021年收入規模總體有所增長，占被調查樣本的60.4%。不同細分領域和企業規模的企業分化明顯。從細分領域看，網絡貨運企業反映收入增長的占比最多，達到82.4%。截至2021年前三季度，全國共有1755家網絡貨運平臺。第三季度完成運單1657.6萬單，環比增長30.0%。城市配送企業反映收入增長的占比排第二，達到70.6%。隨著雙循環新發展格局的提出，最終消費對國民經濟的貢獻持續增長，前三季度，最終消費支出對經濟增長貢獻率為64.8%。從反映收入下滑的細分領域看，整車運輸、零擔快運、零擔專線、合同物流企業反映收入下滑的均超過20%，其中，零擔專線反映下滑的占比最多，達到三分之一。從收入規模看，不同規模的公路貨運企業苦樂不均。規模企業收入和貨量總體雙增長，中小規模企業收入和貨量下行壓力加大。20億以上的規模企業反映收入增加的占84.2%，3000萬以下的中小企業反映收入下滑的占到75%。

　　(三)貨運企業騰挪調整應對

　　2021年，公路貨運企業迎來上市小高潮，集中在貨運互聯網平臺和零擔快運領域。6月，定位數字貨運平臺的滿幫集團正式上市，三季報顯示總營收達12.4億元，同比實現大幅增長。福佑卡車、貨拉拉、維天運通(路歌)等均加快上市步伐。11月，安能物流上市實現了“港股快運第一股”，貨運合作商平臺模式得到資本認可。12月，中通快運完成超3億美元B輪融資，打造綜合型物流服務平臺。公路貨運企業加快兼并重組、業務開拓和轉型升級，尋找適合自己的生態位。順豐運力加大共建車隊建設，構建協同共生的運力生態圈。匯森速運戰略投資壹米滴答后動作頻頻，加大加盟招商力度。極兔物流收購百世集團的國內快遞業務，百世得以把重心放回快運和國際業務。隨著傳統貨運物流企業原有業務飽和，越來越多的企業沿著供應鏈向上延伸，逐步向合同物流轉型。

　　(四)貨運物流價格持續低迷

　　2021年12月份中國公路物流運價指數為102.5點，比去年同期增長3.6%。下半年10月份以后運價有所回升，主要是受能源價格上漲影響。全年成品油零售限價呈現“十四漲四跌四擱淺”的格局。截至12月13日最新一輪調價，柴油價格小幅下調，但是較年初累計每噸上調1295元。北京市柴油最高零售價格為8295元，較年初上漲16.8%。由于10月份國際油價波動劇烈，10月8日和22日兩次上調，柴油價格每噸分別上漲330元和290元，合計上漲620元。從行業普遍使用的地煉批發價格看，10月份單月大幅上漲38.8%，合計每升就上漲了2元。受能源價格短期內暴漲影響，實際承運企業不得不提價應對，由于議價能力不足，運價上漲不及油價上漲，企業經營壓力加大。從全年看，公路貨運CEO調查顯示，45.5%的被調查經營人反映市場運價較上年下降。特別是中小規模由于價格談判能力不強，成為運輸鏈條上受擠壓大的一環。

　　(五)貨運車輛過剩局面依舊

　　受重型柴油車輛自2021年7月1日起執行國六排放標準影響，大量企業和個體經營戶超前投資，導致上半年透支了市場需求，下半年貨車銷量出現斷崖式下滑。11月貨車銷售同比下降31.9%。其中，重卡大幅下降62.3%，出現“七連降”。即使如此，全年貨運車輛銷量仍有望超過400萬輛。據行業數據顯示，目前貨車平均車齡大幅減少到不足2.68年，車輛過剩局面進一步加劇。車輛過剩導致車輛利用率兩極分化。據中物聯公路貨運分會《2021中國公路貨運星級車隊發展報告》顯示，規模型車隊車輛月均行駛里程為10118公里，較行業平均3205公里高了2倍多。規模型車隊月均上線率保持較高水平，平均超過80%，遠高于行業平均45%的水平。大量車輛進入市場，且大部分為司機個人持有，車輛利用率低導致個體司機平均收入下降。據中物聯發展的《2021年貨車司機從業狀況調查報告》(以下簡稱貨車司機從業調查)顯示，83.0%的貨車司機反映其駕駛車輛是自有車輛，其中56.6%的車輛目前還在償還貸款中。調查顯示，62.9%的貨車司機對目前的收入情況不滿意。由于車貸壓力大無法退出，不得不低價競爭。

　　(六)貨運物流數字化轉型提速

　　2021年，新一代信息技術與公路貨運行業相結合，持續為企業降本增效賦能。貨運互聯網平臺進入2.0階段。我們在天津東疆保稅區調研看到，越來越多的貨主和傳統貨運企業落戶，不僅僅是看好地方政府的優惠政策，更看好打通運輸數據鏈條帶來的降本增效潛力。例如，聯想集團開發了靈活滿足多渠道履約需求的物流貨運服務平臺，上海申絲與金光紙業實現運輸系統對接來打通供應鏈，以應對多變的供應鏈需求。德鄰陸港、天津運友、中儲智運等一批企業加快發展電商、金融等線上服務，德坤物流、赤灣東方基于自身經驗向中小企業提供貨運數字化平臺，深刻改變傳統行業運行模式。經過客戶需求的洗禮，技術服務商加快向綜合解決方案轉變，G7深耕“黑貨”運輸物流一體化解決方案，易流科技在快銷行業打造集采運力管理樣板系統，中交興路持續用數據賦能中小企業和個體司機。無人駕駛卡車如火如荼，主線科技在天津港等地落地擴圍，與德邦快遞等探索干線運輸場景。還有贏徹科技、智加科技、小馬科技、Deepway等一批技術供應商與生態企業合作，加快場景應用和量產探索。

　　(七)低碳貨運物流影響加大

　　2021年，《中共中央國務院關于完整準確全面貫徹新發展理念做好碳達峰碳中和工作的意見》《2030年前碳達峰行動方案》發布，交通運輸綠色低碳行動納入十大行動之一。隨著國三排放貨車淘汰進入尾聲，一些地方開始以環保名義限制國四排放貨車通行，部分鋼廠禁止國五及以下排放貨車入廠。由于新能源電動汽車補貼加快退坡，進城通行便利逐步成為地方政府主要抓手。1-11月，我國新能源商用車累計銷量15.2萬輛，同比增長54.5%，保持較快增長態勢。對于長途干線運輸市場，電動重卡換電模式和氫能源等燃料電池模式得到政策支持，各項試點示范逐步推開，推動低碳貨運市場擴容。運輸結構調整力度加大，第四批多式聯運示范工程申報工作啟動。國務院辦公廳印發《推進多式聯運發展優化調整運輸結構工作方案(2021-2025年)》，出臺六方面政策措施，將對未來一個階段推動運輸結構調整，助力碳中和碳達峰提供新的方向。

　　(八)行業政策環境持續改善

　　2021年，公路貨運CEO調查顯示，企業總體反映通行順暢度、執法規范度、政務便利度、市場合規度、競爭公平度有所提升，市場化、法治化、國際化的營商環境持續改善。有關部門出臺具體政策措施且取得實際成效，政策獲得感增強。年初，公安部交管局出臺了《關于優化和改進城市配送貨車通行管理工作的指導意見》，提出嚴禁采取全城24小時禁止貨車通行的“一刀切”式措施，完善通行證(碼)管理制度。截止到10月底，全國已有245個城市推行網上核發貨車電子通行碼。交通運輸執法領域突出問題專項整治行動貫穿全年，建立公路執法長效機制。但是企業反映車輛超載超限、低價競爭等問題依然存在，影響到公路貨運企業可持續發展和貨車司機權益保障。年初出現的司機事件顯露基層司機的生存狀態堪憂。貨車司機從業調查顯示，貨車司機年齡總體偏大，行業難以吸引年輕從業者加入。貨運互聯網平臺已經成為個體司機尋找貨源的重要渠道，但78.8%的司機反映平臺上存在壓低運價問題。為保障貨車司機權益，交通運輸部等16部門印發《關于加強貨車司機權益保障工作的意見》提出，規范網絡貨運新業態經營行為，有望重塑健康產業生態。

　　二、2022年公路貨運市場展望

　　2022年，公路貨運行業預期總體謹慎樂觀，據公路貨運CEO調查顯示，62.4%的經營負責人預計業務規模將出現增長。2022年，我們將邁入“十四五”規劃全面實施的新階段。《“十四五”現代物流發展規劃》即將出臺，道路貨運行業高質量發展部際聯席會議將謀劃制定推動行業高質量發展的有關政策，行業營商環境將進一步得到改善。高效、優質、智慧、綠色、安全仍將是市場主題，公路貨運行業將在分化調整中持續邁向高質量發展之路。

　　從需求側看，隨著國內外疫情逐步企穩，供應鏈重構和調整步伐加快，“中國制造”向“中國創造”升級，“十四五”相關規劃密集實施，城市群、都市圈、大通道將加快投資發力，基礎設施投資適度超前，樞紐經濟穩步發展，物流布局與調整先行，將有望帶動基礎設施、生產制造等貨運需求回升，利好整車運輸、貨運代理及整個公路貨運行業領域;居民收入水平提升、預期企穩也將帶動消費需求加快增長，對物流服務體驗提出更高要求，繼續利好城市配送、零擔快運等領域，帶動各個貨運細分領域的市場企穩和增長。

　　從供給側看，規模化集約化網絡化的公路貨運企業具有一定的風險抵御能力，能夠主動應對市場波動，在市場低谷期，通過業務擴張、兼并重組、聯盟合作等多種方式擴大市場份額，持續積蓄勢能。隨著市場企穩復蘇，較強的市場競爭力帶動擴張速度加快，有利于公路貨運市場集中度逐步提升;中小企業抗風險能力較弱，但是憑借“船小好調頭”的優勢調整方向、精準定位，抓住市場輪動轉換的機會，適應客戶體驗需求升級的要求，加大專有技術和能力建設，將在“精專特新”領域將迎來良好機遇。