最近兩周，老鬼做的最多的一件事就是解讀各大快遞的中報。順豐、中通、圓通、申通、韻達、極兔……整體看來，各有所長，亦可圈可點。

　　神仙打架，“神仙的班底”更有意思，也更顯底蘊和實力。比如，最為典型的順豐系，除了順豐控股，順豐同城、嘉里物流、順豐房托等順豐系上市公司也都發布了中報。老鬼印象最深的，是順豐同城。

　　梳理順豐同城的年中成績單，用一句話總結，就是營收高質增長，凈利翻倍提升。在老鬼看來，順豐同城正在即時配送服務領域加速復刻順豐的高質量發展路徑。

　　01

　　協同

　　順豐同城+順豐生態=？

　　協同，是順豐同城2024中報的一大看點。

　　作為發軔于順豐的第三方即時配送平臺，順豐同城與順豐生態加速滲透協同，目標則是順豐生態近年來持續發力的供應鏈市場。

　　“我們亦與順豐控股集團生態圈的參與者進行戰略合作，為客戶打造‘倉儲+轉運+同城即時配送’的一體化供應鏈解決方案。”順豐同城在中報如此寫道。

　　在成立之初，順豐同城就繼承了順豐的定制化能力，并把這種能力適配在品牌、商家、平臺、個人用戶等各業務線，發力全場景。而順豐同城與順豐生態的深度協同，讓順豐生態產品體系更立體。

　　這種資源協同和能力整合，使用戶在使用以“倉運配”為核心的一體化供應鏈解決方案時，在“配”上有更多元、更適配的選擇，順豐同城與順豐生態得以共同擴大用戶基礎并提升用戶忠誠度。

　　這種協同帶來的積極影響也反映到了順豐同城中報相關數據上。

　　2024年上半年，使用順豐同城即時配送服務下單的月結用戶數量和下單頻次都有明顯增長，順豐同城與順豐控股集團一起服務的月結用戶帶來1.6億元的外部增量收入，同比增長52%。

　　融入傳統快遞網絡，承接或轉化快遞、物流末端業務，助力傳統快遞轉型升級，則使順豐同城的彈性運力網絡迸發出新的活力。

　　順豐同城中報顯示，最后一公里配送業務方面，上半年通過充分發揮運力網絡的彈性和成本優勢，并在派件高峰期、節假日、電商件集派等場景緊密合作，其與主要客戶的合作規模和派件占比持續提升，收件、半日達等同城快遞提速場景收入比23年同期翻倍，實現高速增長。

　　值得注意的是，在收件方面，順豐同城拓展服務區域，并與主要客戶在運力運營方面強化協同，上半年以來日均收件量突破百萬單。

　　關于順豐同城為傳統快遞特別是傳統同城快遞帶來的改變，之前也和大家聊過。同城即時配送和同城快遞目前正在呈現越來越多的協同點。順豐同城彈性運力網絡能多維度提升供應鏈能力，驅動傳統同城快遞提速。

　　同時，順豐同城通過渠道合作，增加對同城快遞用戶的觸達。消費者可以在快遞下單界面自主選擇“小時達”服務，滿足同城快遞提速需求。順豐同城也擴大了“小時達”服務的覆蓋距離段。2024年上半年，順豐同城“小時達”服務單量快速翻倍。

　　簡單說，傳統同城快遞雖然運輸距離短，但仍和異地快遞一樣，“收轉運派”樣樣齊全。而順豐同城通過即時配送服務完成同城快遞，只有“收”和“派”，服務的時效、質量和效益均大幅提升。

　　時效上，順豐同城的彈性運力網絡具備小時級╱分鐘級服務能力，既能助力傳統快遞網絡提升時效，又能帶來業務新增量。

　　服務上，順豐同城的彈性運力網絡能幫助傳統快遞網絡解決訂單高峰期自有運力緊張與單量增長不匹配的問題，確保平穩渡峰和穩定履約，同時支持各環節的提速和個性化服務。

　　效益上，通過深化網絡融通，順豐同城的彈性運力網絡可以助力傳統快遞網絡實現提升履約效率的同時降低運營成本。

　　綜合看，順豐同城面向商家、消費者和最后一公里的全場景服務能力，特別是與順豐生態獨有的資源協同和能力整合，以及與快遞物流網絡的良性互動能力，在提升快遞末端效率和用戶體驗的同時，也帶動了自身訂單密度的提升，讓訂單結構更優，讓騎士人效更高，進而持續驅動規模效應下的盈利能力提升。

　　02

　　發展

　　收入利潤雙高增，運營指標齊突破

　　“兩提四做”，是順豐同城2024中報的另一大看點。

　　“兩提”，即提升收入空間和提升利潤空間。“四做”，即做大規模、做寬場景、做實網絡、做好服務。如果回顧順豐自1993年成立以來的發展路徑，你會發現“兩提四做”正是順豐成功的關鍵。

　　先看“兩提”，2024年上半年，順豐同城可謂“收入利潤雙高增”。

　　收入上，營業收入達68.8億元，同比增長20%。其收入增長不僅增速高，而且質量高。高質量增長主要體現在收入結構和增長結構均衡。

　　面向商家的同城配送服務營業收入達28.7億元，同比增長19%。面向消費者的同城配送服務營業收入達11.6億元，同比增長20%。最后一公里配送服務營業收入達28.4億元，同比增長20%。

　　利潤上，利潤表現創歷史新高。毛利潤達4.7億元，同比增長23%。毛利率達6.9%，創歷史新高。凈利潤達6217萬元，同比增長105%，超2023年全年。凈利率達0.9%。

　　同時，順豐同城現金流健康，資金儲備充裕。經營性現金流為9919萬元，同比增長189%。現金儲備為23.7億元。

　　再看“四做”，即做大規模、做寬場景、做實網絡、做好服務。2024年上半年，實現“運營指標齊突破”。

　　做大規模：2024年上半年，順豐同城活躍商家數量約55萬，活躍消費者數量約2200萬。特別是商家合作，KA客戶新簽收入實現高雙位數增幅；頭部客戶合作市場占有率繼續保持第一并持續提升，新增合作門店超6000家；中小商家客戶基數擴大，獲客效率優化。

　　做寬場景：做大規模為做寬場景提供有力支撐。活躍商家和活躍消費者規模同時擴大，使順豐同城可以依托全場景能力，不斷拓展服務邊界，并圍繞重點品類優化產品服務。

　　比如，針對茶飲客戶在夏季和聯名等營銷活動期間做重點服務保障；商超配送解決方案兼具倉店小時達能力和全城長距離接駁能力，使其在全國性頭部和區域性連鎖商超客戶合作方面均實現突破性進展，同時圍繞便利店、前置倉等客戶的需求進行履約優化；聚焦醫藥新零售和互聯網醫院兩大核心醫療消費場景，提升承接能力；充分發揮騎手資源優勢，服務于分揀搬卸、信息采集等靈活用工場景。

　　2024年上半年，順豐同城非餐場景收入達16.7億元，同比增長32%。茶飲配送收入同比增長60%，商超便利、蛋糕烘焙、醫藥、美妝等零售品類收入同比實現高雙位數增幅。

　　做實網絡：在地域覆蓋方面，順豐同城加快下沉市場即時配送網絡建設和服務能力提升，為縣域差異化本地生活場景提供更便捷的即時配送服務。

　　2024年上半年，順豐同城網絡覆蓋超過1200個縣城，覆蓋率達68%，縣域收入規模同比增長51%。

　　隨著品牌連鎖化率的提升和到家服務消費習慣的養成，國內縣域到家即時配送服務需求正在快速增長，存量規模持續上升。在此基礎上，順豐同城嘗試在下沉市縣開展各類新場景業務，有效整合零散本地物流資源。

　　在整個生態體系中，騎手是順豐同城最緊密的合作伙伴，也是其做實網絡最有力的基礎支撐。隨著業務規模擴大，順豐同城為騎手提供多場景靈活就業機會，并致力于提升騎手收入。

　　截至2024年6月30日為止的12個月，平臺年活躍騎手進一步擴大至超過97萬名。得益于網絡規劃能力和運力管理能力，報告期內騎手人效明顯改善，中高收入水平騎手數同比增加20%。

　　順豐同城嚴格落實平臺責任，不斷就騎手權益保障拓展服務，為騎手提供專業賦能和全面支持，并關注騎手的平臺體驗、關懷福利和權益保障，傾聽騎手聲音，定期開展騎手滿意度調查，并對騎手關心的問題進行專項優化。

　　2024年上半年，順豐同城持續投入騎手福利關懷，成立委屈關懷專項基金，規模達500萬元，累計舉辦線下關懷活動超5000場，為騎手提供春節開工紅包，夏日送清涼和愛心理發等服務。

　　做好服務：做實網絡為做好服務提供堅實基礎。快速擴張及加密在全國的運力網絡布局，使順豐同城覆蓋商圈數量和訂單密度均有所增加。同時，其彈性運力網絡能快速承接不同類型客戶在擴張門店數量、擴大門店配送范圍、增加營業時長等方面的需求。

　　2024年上半年，順豐同城時效達成率約為95%，3公里以內訂單平均配送時長為22分鐘。在節假日高峰期及惡劣天氣情況下，時效達成率波動分別不超過1%和3%。

　　技術是順豐同城做好服務的關鍵。其致力于在各業務環節推進運營數字化和AI決策智能化。

　　以其城市物流系統為例，該系統涵蓋智能業務規劃及營銷管理，騎手融合調度及智能訂單分發，智能運營優化等三大核心功能，并實現核心鏈路的協同效應。基于大數據分析和AI算法，該系統能有效預測訂單波動情況，并綜合統籌前端營銷策略、騎手分布和調度、路線規劃、接起意愿和補貼、到店等待時間和配送時間等因素，有效實現不同行業、場景和復雜配送網絡中訂單與騎手之間的最優匹配。

　　同時，順豐同城還加速無人配送技術商業化場景應用。2024年上半年，其在多個城市試點和投產無人車配送，圍繞最后一公里，重點探索無人車在同城接駁和網點集散的運營模式。

　　03

　　未來

　　順豐同城如何“復刻”順豐？

　　在老鬼看來，展望未來，順豐同城在即時配送服務市場更有望復刻順豐在快遞服務市場的成功。

　　首先，即時配送服務市場當下正處于高速發展階段，不僅正在衍生越來越多的新需求、新場景，還在吸納部分傳統快遞、物流需求和場景。順豐同城在即時配送服務市場的表現，和順豐此前在快遞服務市場高速發展階段的表現如出一轍。簡單說，就是“人無我有，人有我優”。“收入利潤雙高增”，更是延續了順豐常年領跑快遞服務中高端市場的穩健運營風格。

　　其次，順豐生態當下正處于從單一快遞服務供應商向綜合供應鏈服務供應商轉型的關鍵階段。順豐同城既是順豐生態的重要組成部分，又是順豐生態主要的新興增長極。

　　最后，順豐同城當下已成為國內最大的第三方即時配送服務平臺。在由商流驅動的即時配送服務市場，順豐同城的所有競爭者幾乎都和某一商流平臺綁定或者是由某一商流平臺所建立。順豐同城的第三方平臺屬性有利于商家、平臺、消費者等多方形成更緊密的利益共同體，互惠共贏。

　　對商家來說，順豐同城的第三方平臺屬性意味著不需要和任何商流綁定，可以根據自身需求選擇更適合的平臺，或者自建平臺，在商流和物流上同時擁有更大的自主選擇權。對平臺來說，順豐同城的第三方平臺屬性意味著其不會和自己形成競爭性關系，且有巨大的合作空間。對消費者來說，順豐同城的第三方平臺屬性意味著擁有更大的消費自由。

　　收入利潤雙高增，運營指標齊突破。順豐同城能否在即時配送服務市場復刻順豐的成功？歡迎大家在評論區說出自己的觀點。